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全國兩會期間，構建多層次礦業資本市場體系，探索設立礦業風險勘探市場被多次提起。這是繼1月中國首批合資格人頒證之后，礦業界對設立“礦業新三板”(即礦業風勘市場)的又一次集體行動。中國“礦業新三板”是什么樣的制度設計?什么時候能建立起來?為此，記者專訪了中國礦業聯合會常務副會長王家華。
記者：請問王會長，什么是合資格人?中國為什么要引入合資格人制度?
王家華：對中國公眾來說，合資格人是個新詞。在澳大利亞等市場經濟國家，合資格人包括注冊地質師、注冊采礦師、注冊選礦師。它是礦產勘查風險資本市場(以下簡稱風勘市場)上對需要融資的公眾地質報告的簽字人，沒有他的簽字，資本市場不認可。所以合資格人制度是建立風勘市場必備的要素。國際上合資格人對上市融資的礦產勘查報告的評估，一是要反映出他的專業素養，審視礦產勘查全過程是否符合標準規范;二是由他們簽字的報告要根據規定公開披露所有需要披露的事項，沒有披露的必須說明原因，以此來保證勘查報告的客觀、公正。
在澳大利亞對合資格人特別強調職業操守，簽字實行終身負責制。相關規則要求你真實、公開、透明，你有意簽署假報告是要坐牢的。中國建立合資格人制度，一方面是中國企業走出去的需要，中國大量海外礦產勘查項目以后可以選擇中國合資格人在上市融資報告上簽字;另一方面，合資格人制度是中國推動建立風勘市場的基礎，沒有這樣的人才，這個市場搞不成。
記者：中國為什么要建立風勘市場?
王家華：發達國家資本市場最早設立的兩個板塊是鐵路和礦業。當時基于兩方面考慮：一是鐵路和礦業的投資量大，需要募集的資金多;二是找礦的風險比一般的產業要高得多，但是一旦找到礦，回報也大，在股民中募集資金可以降低單體企業的風險。目前，發達國家礦業資本市場分為兩塊：一塊是主板掛牌的有現金流的礦業開發企業;另一塊是處于礦產風險勘查階段的項目，這些項目只有投入沒有產出。
加拿大多倫多創業板中，有1609個初級礦產勘查公司。因為礦產勘查項目風險很大，有可能找到礦也可能找不到，或者找到了沒有經濟開發意義的礦。對風險勘查，銀行不會給予貸款，企業只能自籌資金+股市融資。讓股民共同承擔找礦風險，同時共享勘查開發的收益，這是建立風勘市場的初衷。這些勘查項目一旦探明了儲量，并經論證開發會有經濟社會效益，就會形成產能，然后轉到主板。加拿大多倫多風險勘查板塊運作非常成功，他們的勘查項目融資量占到全球總量的60%。
在加拿大，國家僅從事公益性地質工作，即只做基礎性地質填圖等工作，后續的商業性地質工作都是由企業或個人來完成，他們不斷通過風勘市場融資來完成物化探、鉆探、坑探等勘查工作，也可以通過風勘市場出讓股權實行退出。通過這樣的機制，全球資源的配置就有了平臺。目前，加拿大、澳大利亞、南非、英國等國都建立了這樣的市場。這些市場都是面向全球股民的。
過去中國實行的是計劃經濟體制，那時，礦產勘查都是國家投資，地質隊在完成地質找礦工作后把報告交給國家，國家再把查清的資源交給工業部門開采。現在我們實行市場經濟，毫無疑問，礦產勘查也需要市場化。但是由于找礦的風險大，銀行又不給貸款，礦產勘查的融資遇到了瓶頸。現在的權宜之計是建立中央、地方的勘查基金，用財政的錢來投入降低找礦風險，但這樣做政府又壟斷了成礦區帶的礦權，擠出社會資本的投入，成了當前礦業改革深水區的一塊“硬骨頭”。所以建立中國的風勘資本市場是深化經濟體制改革的必然選擇，也是與國際接軌的需要。
記者：建立風勘市場，任務急迫嗎?
王家華：十八屆三中全會決定的第七章序言中提出，“促進國際國內要素有序自由流動，資源高效配置，市場深度融合，加快培育參與和引領國際經濟競爭新優勢，以開放促改革。”這里提到“市場深度融合”，如果沒有市場怎么“融合”呢?所以首先得建立風勘市場，這樣才能“促進國際國內要素有序自由流動”。
目前，受金融危機影響，全球風勘市場上的初級勘探公司融資困難，有的甚至經營不下去了，這些初級勘查公司很想到中國來融資，他們問我行不行，我說行啊。但是中國沒有風勘市場，這些企業無法到中國掛牌交易，只能進行場外交易，也就是我們當個“媒人”，私下幫你找個合作伙伴。如果中國有國際化的礦產勘查融資平臺，讓境外的初級勘探公司用股權來換取現金，那么中國的投資人便實現了間接的“走出去”，不僅繁榮了全球的礦業資本市場，同時全球配置資源才能成為現實。
中國礦業資本市場比發達國家晚了近百年，坦率地說，優質的礦資產都在境外跨國公司手里。所以中國礦業要迎頭趕上，必須盡快建立國際化的風勘市場，沒有風勘市場，中國礦業國際化是一句空話。
記者：如何建立風勘市場呢?
王家華：首先，風勘市場和主板市場是不同的，和國內的以高新產業為主的創業板也不盡相同。在中國建設風勘市場，我認為必須具備以下條件：第一，要有合資格人;第二要有與國際接軌的標準;第三要有交易平臺;第四要有第三方服務體系;第五要有資本蓄水池。
合資格人的要義前面已有介紹，這里不做贅述，中國礦聯正在研究制定標準。澳大利亞叫“JORC標準”，加拿大叫“NI43-101標準”。我們正在研究的“中國標準”，主旨與他們相通，以保護投資人為宗旨。這個標準研究制定出來后，要獲得國際組織的認可，同時也要獲得中國證監會認可。現在大綱、總框架已經有了，這項任務計劃2014年完成。這個標準與我們過去地質工作的技術規范不同，強調當事人的行為規范，注重礦產資源的可采經濟價值，突出公開、透明性。關于交易平臺的建設，據我所知，天津、北京、上海都在建。我們的態度是，啟動時我們鼓勵有序的競爭，但也不能搞重復建設，要有合理的布局;成熟以后，可以統一交易制度，統一聯網，搞個大市場。在探索階段，中國礦聯作為全國最大的礦業社會組織，將給予盡可能的業務指導。在入市的門檻上，考慮了風險管控，只限于中國礦聯的會員單位，不向全民開放。這項工作，最終將移交證監會來管理，我們只是在國家金融改革的大背景下，在地方政府先行先試的改革實踐中，力所能及地做好服務指導。平臺的建設當然要有一整套交易的規則、程序，軟硬件都不可缺，還要國土資源部礦權管理政策的支持。
至于第三方服務體系和資本蓄水池的建設也有很多工作要做，這里不再一一羅列。可以這么說，中國首批合資格人的誕生，只是萬里長征走了第一步，有許多攻堅克難的事等著我們。但是，建立礦業風勘市場也是中國夢的一個組成部分，需要我們共同努力。
